同样，市净率、市销率等指标也可以用于类似的分析。市净率的比较可以帮助投资者判断股价相对于公司净资产的高估或低估情况，尤其适用于资产密集型行业。市销率则对于那些处于成长初期、尚未实现盈利但有销售收入的公司具有一定参考价值。此外，股息率也是一个重要的参考指标。如果一只股票的股息率明显低于其历史平均水平或同行业其他公司的股息率，这可能暗示股价被高估，因为股息是股东从公司获得的实际回报，股息率的下降可能意味着投资者为获取相同的回报需要支付更高的价格。
（三）交易时机与风险管理
1. 交易时机的选择：捕捉价格反转的瞬间
在确定资产价格出现显着偏离均值的情况后，选择合适的交易时机成为关键。这需要投资者运用多种分析方法来捕捉价格反转的信号。
技术分析在交易时机选择中扮演着重要角色。投资者可以观察股价是否在偏离均值后出现了特定的反转技术图形。例如，头肩顶形态通常被视为股价上涨到高位后即将反转下跌的信号。在这种形态中，股价经过三次上涨，形成三个峰值，中间的峰值最高（头部），两侧的峰值较低（肩部）。当股价跌破头肩顶形态的颈线时，往往预示着价格将大幅下跌，可能是卖出股票的时机。相反，头肩底形态则是股价下跌到低位后可能反转上涨的信号。双底和双顶形态也是常见的反转信号，双底形态表示股价在两次探底后获得支撑，可能开始上涨；双顶形态则表示股价在两次冲高后遇到阻力，可能开始下跌。
此外，技术指标也为交易时机提供了重要参考。移动平均线是一种广泛使用的技术指标，通过计算一定周期内的平均股价来平滑价格波动。当短期移动平均线从上方穿过长期移动平均线时，形成死亡交叉，这可能是股价下跌趋势开始的信号；当短期移动平均线从下方穿过长期移动平均线时，形成黄金交叉，这可能是股价上涨趋势开始的信号。MACD（指数平滑异同移动平均线）指标则通过比较两条不同周期移动平均线的差异来判断价格趋势的变化。当 MACD 线从上方穿过信号线，且柱状图从正值变为负值时，为卖出信号；反之，当 MACD 线从下方穿过信号线，且柱状图从负值变为正值时，为买入信号。KDJ 指标也是一种常用的超买超卖指标，当 KDJ 值超过 80 时，市场处于超买状态，股价可能下跌；当 KDJ 值低于 20 时，市场处于超卖状态，股价可能上涨。
除了技术分析，投资者还可以设置价格区间来确定交易时机。当股价偏离均值达到一定程度后，投资者可以设定一个目标价格区间，当股价回到这个区间内（接近均值水平）时进行交易。例如，当某股票价格上涨超过其均值 20%后，投资者可以设定一个价格区间，当股价回落到均值上方 10%至均值之间时考虑卖出。这种方法需要投资者对资产价格的波动范围和均值回归的速度有一定的经验判断。
2. 风险管理：守护投资的安全边界
在运用均值回归策略时，风险管理是确保投资成功的关键环节。投资者需要设定合理的止损和止盈点来控制风险和锁定利润。
止损点的设置是为了应对市场的不确定性和价格持续偏离均值的情况。由于均值回归策略是基于价格会回归均值的假设，但市场并不总是按照预期运行，可能存在价格长期偏离甚至趋势性变化的情况。因此，当价格偏离进一步扩大且超过投资者设定的止损限度时，需要及时卖出资产以控制损失。止损点的设定可以根据资产价格的波动幅度、投资者的风险承受能力等因素来确定。例如，对于一只价格波动较大的股票，投资者可以将止损点设置在价格偏离均值 -2 倍标准差的位置；对于波动较小的资产，止损点可以相对较窄，如 -1.5 倍标准差的位置。
止盈点则是在价格回归均值过程中，当达到一定盈利目标时锁定利润的策略。投资者不能盲目等待价格完全回归到均值，因为市场情况可能随时变化，价格在回归过程中可能再次反转。止盈点的设置可以基于投资者的预期收益率、市场环境等因素。例如，当股价从高估状态向均值回归时，如果投资者预期收益率达到 10% - 15%，可以考虑卖出股票实现盈利。
此外，资产的分散化也是风险管理的重要手段。投资者不应将所有资金集中投入到少数被认为是偏离均值的资产上，因为如果对价格偏离的判断失误，可能会面临较大损失。通过分散投资不同行业、不同类型的资产，可以降低单一资产波动对整体资产的影响。例如，投资者可以将资金分配到股票、债券、基金、外汇等不同资产类别，在股票投资中，又可以分散到不同行业（如消费、科技、金融、能源等）的股票。这样，即使某一资产或某一行业的资产价格未能如预期回归均值，其他资产的表现可能会抵消部分损失，从而保障投资组合的整体稳定性。
小主，这个章节后面还有哦，请点击下一页继续阅读，后面更精彩！
喜欢股市技术箴言录请大家收藏：(m.ailewx.com)股市技术箴言录爱乐文学更新速度全网最快。